L'Europa riprende in mano le redini:
L'Europa deve rafforzare le proprie capacità di difesa. Con le crescenti tensioni geopolitiche e le alleanze in evoluzione, le nazioni europee stanno investendo risorse senza precedenti nella prontezza militare e nell'autonomia strategica.
Da diverso tempo la spesa europea per la difesa non è all'altezza dell'obiettivo consigliato dalla NATO del 2% del PIL. Questo ha prodotto un deficit significativo nella prontezza militare, mettendo a rischio la sicurezza del continente.
Per decenni, l’Europa ha fatto affidamento sulle garanzie di sicurezza fornite dagli Stati Uniti, ma i recenti sviluppi globali, tra cui l'invasione dell'Ucraina e l'evoluzione della politica estera statunitense, hanno messo in chiaro una cosa: la regione deve assumere il controllo del proprio futuro in materia di difesa e colmare il relativo deficit di spesa... e deve farlo in fretta.
In un contesto caratterizzato da relazioni internazionali difficili, ci si aspetta che la spesa europea per la difesa si orienti verso le aziende del continente. La presidente della Commissione ha dichiarato: “Dobbiamo acquistare più prodotti europei”.1
Perché adesso?
In che modo l'Europa finanzierà l'espansione della propria difesa?
Cosa significa per gli investitori?
Il cambiamento è già in atto. I governi stanno collaborando attivamente con gli investitori privati per accelerare l'acquisizione di tecnologie di difesa di nuova generazione, tra cui la guerra informatica, la sicurezza basata sull'intelligenza artificiale e i progressi nel settore aerospaziale.
L'urgenza ha avuto un impatto sui prezzi delle azioni, con i titoli europei del settore della difesa che continuano a salire dal 2022. Nell'ultimo anno, questi sono cresciuti del 40,8%, superando le azioni europee in generale (+11,4%)5. Ma siamo solo agli inizi, con l'annuncio del presidente Trump di febbraio riguardo alla possibilità di dimezzare la spesa militare che ha dato un impulso senza precedenti alle aziende europee del settore. Visto il volume di ordinativi da record, i contratti a lungo termine con i governi e la spinta verso l'autosufficienza strategica, questo rappresenta un tema di investimento non solo opportuno, ma inevitabile.
L'Europa sta entrando in una nuova era di sicurezza e difesa. Mentre i governi si impegnano nell'espansione militare a lungo termine, gli investitori hanno ora un'opportunità unica di contribuire a questa trasformazione storica.
Il WisdomTree Europe Defence UCITS ETF (WDEF) è il primo ETF (exchange-traded fund) al mondo a concentrarsi esclusivamente sulle società europee e ha quindi un potenziale vantaggio rispetto alle strategie globali solitamente molto più esposte ai ricavi statunitensi e, di conseguenza, alle restrizioni imposte dagli USA alla spesa per la difesa. Il WisdomTree Europe Defence UCITS ETF (WDEF) offre agli investitori l'opportunità di sfruttare il potenziale di crescita dei titoli della difesa europea lungo tutta la relativa catena del valore, fornendo esposizione alle principali aziende del settore.
Il WisdomTree Europe Defence UCITS ETF
L'ETF favorisce le aziende con:
Questa metodologia, e l'estrema attenzione all'Europa, ha portato a una performance superiore (in base a dati da test retrospettivi) rispetto ai concorrenti che offrono un'esposizione globale:
Fonte: WisdomTree, Bloomberg, dal 31 dicembre 2020 al 19 febbraio 2025. “SCH” (Since Common History) indica la data da cui sono disponibili dati per tutti gli indici (31 dicembre 2020), ovvero la data più remota per gli indici comparabili. I rendimenti per periodi superiori a 1 anno sono annualizzati. I calcoli del WisdomTree Europe Defence UCITS Index (WTEUDEFN) includono dati da test retrospettivi e sono espressi in USD. Anche i rendimenti storici degli altri indici sono calcolati in USD. Informazioni sul test retrospettivo: il WTEUDEFN utilizza set di dati statici al 31 ottobre 2024, che non vengono ridefiniti retrospettivamente nel processo di valutazione retrospettiva. Tali set di dati includono l’universo iniziale delle società, i loro dati sui ricavi, la classificazione per categoria, la valutazione ESG delle società, nonché i requisiti relativi alla capitalizzazione di mercato e al volume giornaliero in dollari. I calcoli vengono effettuati utilizzando la funzione PORT di Bloomberg e sono basati sulla metodologia GTR (gross total return). Non è possibile investire direttamente in un indice. La performance storica non è indicativa di quella futura e qualsiasi investimento può diminuire di valore.
Informazioni importanti
cogli quest'opportunità di investimento unica con il primo ETF sulla difesa europea al mondo
I bilanci della difesa sono in forte aumento
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I bilanci della difesa sono in forte aumento -
Un numero sempre maggiore di membri della NATO sta raggiungendo o superando l'obiettivo del 2% del PIL per la spesa militare. Alcuni, come la Polonia, stanno superando il 4%2.
Avanti: La modernizzazione è una necessità urgente
1Discorso della presidente von der Leyen sulla difesa europea alla Royal Danish Military Academy il 18 marzo 2025.
2 Dichiarazione del vertice NATO di Vilnius del 2023.
3 Commissione Europea: comunicazione congiunta al Parlamento Europeo e al Consiglio nell'agosto 2024.
4 Mark Rutte, Segretario generale della NATO.
5 Bloomberg, i titoli europei del settore della difesa sono rappresentati dall'MSCI Europe Aerospace & Defence Index, mentre le azioni europee sono rappresentate dall'MSCI Europe Index.
6 Agenzia europea per la difesa, agosto 2024.
Maggiore esposizione dei ricavi alla difesa:
Maggiore esposizione all'Europa:
Esposizione al settore aerospaziale e della difesa:
Per garantire che la strategia di WisdomTree sia più strettamente correlata al riallineamento della difesa europea rispetto a un approccio ponderato esclusivamente sulla base della capitalizzazione di mercato.
Non riuscirete a farlo con il 2%4
Mark Rutte
Segretario generale della NATO
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La modernizzazione è una necessità urgente
L'obiettivo è l'autonomia strategica
Gran parte delle infrastrutture di difesa europee si basa ancora su attrezzature obsolete risalenti alla Guerra Fredda; occorre quindi un'importante spinta verso tecnologie avanzate e sistemi di difesa nazionali.
La modernizzazione è una necessità urgente -
Avanti: L'obiettivo è l'autonomia strategica
L’obiettivo dell'UE per il 2030 è spendere almeno il 50% dei bilanci riservati agli appalti all'interno del continente, per poi arrivare al 60% entro il 2035, in modo da ridurre la dipendenza dalle potenze esterne3.
L'obiettivo è l'autonomia strategica –
Avanti: I bilanci della difesa sono in forte aumento
Con alti livelli di debito sovrano, l'Europa sta esplorando nuove soluzioni di finanziamento:
obbligazioni di difesa dell'UE
ispirate al Recovery Fund NextGenerationEU utilizzato per la pandemia
Non si esclude nulla
Ursula von der Leyen
Presidente della Commissione europea
riassegnazioni dei bilanci
ridistribuzione dei fondi UE esistenti a favore di progetti militari
investimenti privati e partenariati pubblico-privato
incoraggiamento degli investimenti privati in tecnologie di difesa all'avanguardia
+40.8%
Performance dei titoli della difesa europei nell’ultimo anno
Andamento dei titoli azionari europei
+11.4%
Maggiore esposizione dei ricavi alla difesa:
Maggiore esposizione all'Europa:
Esposizione al settore aerospaziale e della difesa:
Per garantire che l'ETF possa beneficiare più direttamente dell'aumento della spesa per la difesa in Europa ed essere meno esposto alle potenziali riduzioni della spesa per la difesa statunitense.
Con l’analisi dei deficit di investimento effettuata dall'Agenzia europea per la difesa (EDA) che ha evidenziato come prodotti essenziali siano stati oggetto di un notevole sottoinvestimento durante i recenti periodi di pace . L'ETF investe in aziende con esposizione dei prodotti al settore terrestre (es. veicoli) e aereo (es. difesa aerea, droni) che si trovano in una buona posizione per beneficiare di queste priorità europee.
Perfomance storica simulata dell’indice
La spesa per la difesa in Europa è in aumento.
Cogli subito quest’opportunità di crescita inesplorata con il WisdomTree Europe Defence UCITS ETF (WDEF).
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